Kwartaalupdate 2017 Q1
Door Jos van Heese, Partner Asset Measurement
Op een paar kleine dipjes na gaan de beurzen in één rechte lijn omhoog.
Spannender is het op het gebied van obligaties.
De rente op bijvoorbeeld een 10-jaars Nederlandse staatsobligatie, is sinds januari verdubbeld! Welke invloed heeft de rentestijging op de defensieve profielen van vermogensbeheerders?
Positieve trend aandelen zet door, wat was de invloed van de obligaties?
In onze laatste kwartaalupdate stelden we de vraag of de positieve trend van de wereldwijde aandelenmarkten door zou zetten. Het antwoord op deze vraag is kinderlijk eenvoudig: Ja. Op een paar kleine dipjes na gaan de beurzen in één rechte lijn omhoog. Spannender is het op het gebied van obligaties. De rente op bijvoorbeeld een 10-jaars Nederlandse staatsobligatie, is sinds januari verdubbeld!
Welke invloed heeft de rentestijging op de defensieve profielen van vermogensbeheerders?
Dat en meer lees je in onze eerste kwartaalupdate van 2017.
De Markt
Rendement van de markt
De rendementen van de markt - het gemiddelde van de vermogensbeheerders en banken - kent een positieve start van het jaar. De gemiddelde rendementen van de profielen zijn allemaal in de plus geeindigd.
In het Neutrale profiel behaalde de markt gemiddeld een rendement van 3.2%, voor het Offensieve en Zeer Offensieve profiel liep dit op naar respectievelijk 4.56% en 5.4%. Het Defensieve en Zeer Defensieve profiel kennen eveneens een kleine verbetering ten opzichte van het vorige kwartaal, respectievelijk 0.22% (+0.31) en 1.69% (+0.3).
De kwartaalresultaten van de banken zijn sterk en steken boven het gemiddelde van de markt en vermogensbeheerders uit. In het Neutrale profiel behaalde de banken gemiddeld een rendement van 3.58%, 0.7%-punt hoger dan het gemiddelde van de vermogensbeheerders (2.88%). In het Zeer Offensieve profiel loopt het verschil op tot 1.45%-punt in het voordeel van de banken (5.77% vs. 4.32%). Let wel, het gaat hier om bruto rendementen, na aftrek van kosten is de verhouding anders. Wil je een uitgebreid inzicht in de kosten bij banken en vermogensbeheerders? Neem dan contact met ons op.
Bruto Rendement 2017 Q1
Actief vs. Passief Rendementen
Actief vs Passief
In het eerste kwartaal van 2017 zijn de actieve vermogensbeheerders, op het Zeer Defensieve profiel na, net iets sterker uit de startblokken geschoten dan de passieve vermogensbeheerders.
2016 was qua rendement een sterk jaar voor de passieve vermogensbeheerders (Neutraal profiel: 8.15%) vergeleken met de actieve vermogensbeheerders (Neutraal profiel: 5.82%). In het eerste kwartaal revancheren de actieve vermogensbeheerders zich enigszins, het gemiddelde rendement in het neutrale profiel is 3.34% tegen 2.88% voor de passieve vermogensbeheerders. In het Offensieve profiel loopt het verschil nog iets op: 4.72% om 4.13%.
Ontwikkelingen Asset Measurement
Asset Measurement is volop in ontwikkeling. We zijn bezig met een aantal samenwerkingen waar we in de volgende update wellicht meer over kunnen vertellen.
Daarnaast hebben we een aantal widgets ontwikkeld die je als vermogensbeheerder of adviseur op je website kunt plaatsen. Een speelse manier om bezoekers van de website en/of potentiële klanten meer over je dienstverlening te vertellen.
Een voorbeeld vind je hieronder.
Meer weten over onze widgets en tooling? Klik hier voor contact.
Jos van Heese
Asset Measurement
Jos van Heese is onafhankelijk beleggingsdeskundige, gespecialiseerd in het analyseren van vermogensbeheerportefeuilles.